אסימונים ממונפים הם מוצר נגזרים ללא סיכוני מרווח או חיסול. הוא מספק לך חשיפה ממונפת לנכס הבסיס, שעשויה להגביר את הרווחיות אך גם הפסדים. ערך נכסים נטו (NAV) מתייחס לערך של אסימון ממונף. ה-NAV של אסימון ממונף נע בהתאם לתנודות המחירים בשוק החוזים התמידיים. כל אסימון ממונף מייצג סל של עמדות חוזה תמידי. המשמעות היא שכאשר אתה סוחר באסימון ממונף, אתה משקיע בסל חוזים עבור נכס הבסיס.
במילים פשוטות, אסימון ממונף נותן לך עמדה ממונפת בעת המסחר . עמדה ממונפת מכפילה את הרווחים שלך … וההפסדים שלך . הם בעצם גרסה סמלית של חוזה ממונף מסורתי יותר.
לדוגמה, ETHBULL הוא אסימון ממונף פי 3 באורך של ETH . אז זה משלש את הרווחים של רווחי ETH, כמו גם משלש את ההפסדים . אז אם המחיר של ETH עלה ב-1%, ETHBULL עלה ב-3%. באופן דומה, אם מחיר ה-ETH ירד ב-1%, המחיר של ETHBULL יורד ב-3%.
כפי שניתן לראות מהדוגמה למעלה, אסימונים ממונפים הם בסיכון גבוה ולא כדאי להשקיע בהם מבלי להבין היטב את ההפסדים הפוטנציאליים. אז בואו נראה איך הם עובדים.
כיצד פועלים אסימונים ממונפים?
אתה יכול לקבל אסימונים ממונפים ארוכים (שור) או קצרים (דוב) . אסימונים ממונפים ארוכים הימרו על כך שמחיר נכס הבסיס יעלה , בעוד שאסימונים ממונפים קצרים הימרו על כך שמחיר נכס הבסיס יירד .
יש גם אסימוני מינוף קבועים ואסימוני מינוף משתנה . לאסימוני מינוף קבועים יש מיקום קבוע . לאסימוני מינוף קבועים יש מיקום קבוע. כמו כן, כמות המינוף שיש לך לא תשתנה – היא תמיד תהיה 0.5X, 1X, 2X, 3X וכן הלאה. אז אי פעם תרוויח או תפסיד רק סכום מסוים.
בינתיים, אסימוני מינוף משתנה אינם שומרים על מינוף קבוע. במקום זאת הם שואפים לטווח יעד של מינוף משתנה – בין 0.25X ל-4X בדרך כלל. זה אומר שאתה יכול להרוויח הרבה יותר ולהפסיד הרבה יותר.
כדי לשמור על מינוף היעד עם נכס הבסיס, אסימוני מינוף עוברים מה שמכונה איזון מחדש וזה קורה באופן אוטומטי. איזון מחדש עובד בצורה מעט שונה בכל בורסת קריפטו המציעה אסימונים ממונפים, אז ניתן סקירה כללית.
בדרך כלל, איזון מחדש מתרחש בנקודה מוגדרת ביום – כמו 2 בצהריים. עם זאת, אם זה היה שוק תנודתי והמחיר ירד או עלה ביותר מ-10%, טוקנים ממונפים רבים מתאזנים מחדש באופן אוטומטי בשלב זה. לכל פלטפורמה יהיה פרוטוקול איזון מחדש שונה.
כאשר אסימון ממונף מתאזן מחדש , אם המחיר עלה , הרווחים מושקעים מחדש בנכס הבסיס. אם המחיר ירד , תמכור חלק מהעמדה שלך כדי לכסות את ההפסדים.
מהם היתרונות של אסימונים ממונפים?
היתרון הברור של אסימונים ממונפים הוא שאם תצליחו להמר באיזה כיוון ילך השוק, יהיו לכם רווחים גבוהים יותר ממה שהייתם סוחרים במטבע לא ממונף.
בנוסף לכך, לאסימונים ממונפים יש כמה יתרונות מרכזיים על פני מוצרים ממונפים אחרים. בתור התחלה, בניגוד למסחר ברווחים – אתה לא צריך לשמור על מרווח . אז אתה לא צריך כמות נתונה של בטחונות כדי לפתוח פוזיציה, אתה יכול פשוט לקנות את האסימון הממונף ובאופן אוטומטי יש לך את הפוזיציה הזו.
הסיבה לכך היא שהסיכון מנוהל אוטומטית עם אסימונים ממונפים. אין צורך להוסיף בטחונות נוספים אם המחיר יורד או נסגר אם המחיר עולה הודות לפונקציית האיזון מחדש. המשמעות היא שהסיכון לחיסול נמוך בהרבה עם אסימונים ממונפים.
בגלל הסיכון המופחת – רוב הבורסות גובות דמי ניהול נמוכים יותר כדי לשמור על הפוזיציה שלך פתוחה מאשר עבור מוצרים ממונפים מסורתיים.
הם גם מגדילים את הנזילות שלך. יכול להיות שיש לך רק סכום מסוים שאתה יכול להשקיע כרגע. אז אתה יכול להגדיל את הרווחים שלך מבלי להשקיע יותר על ידי מינוף העמדה שלך עם סיכון נמוך יותר מאשר מוצרים ממונפים רבים אחרים.
מהם הסיכונים של טוקנים ממונפים?
הסיכון הברור הוא הפסד . אם אתה מהמר בדרך הלא נכונה, אתה הולך להפסיד הרבה – הרבה יותר ממה שהיית עושה אם לא היית נוקט בפוזיציה ממונפת. במיוחד עבור אסימונים ממונפים משתנים שבהם אין לך עמדה קבועה, ההפסדים יכולים להיות עצומים.
אמנם הסיכון לפירוק נמוך בהרבה בזכות איזון מחדש – אבל זה לא אומר שזה לא היה יכול לקרות אם תנאי השוק היו קשים מספיק.
אחד הסיכונים הגדולים ביותר סביב אסימונים ממונפים הוא מה שמכונה דעיכה בתנודתיות . זוהי ההשפעה השלילית של שוק תנודתי על השקעה. לדוגמה, נניח שקנית 100$ של ETH והמחיר עלה ב-20% ביום, מה שנותן לכם 120$. ביום שאחרי זה יורד ב-20%, אז אתה מפסיד 24$. אתה נשאר עם $96. קל מספיק, אבל עכשיו תארו לעצמכם שקניתם במקום עמדה ממונפת.
אתה קונה 100$ של ETHBULL – אסימון ממונף ארוך פי 3. ביום הראשון המחיר שלך עולה ב-20% ל-$160. למחרת הוא יורד ב-20% – מפסיד לך 96 דולר ומשאיר לך 64 דולר. איבדת יותר מהנכסים שלך ממה שהיית מאבדת בדרך כלל בגלל העמדה הממונפת שלך. זו דוגמה קיצונית, אבל היא מראה שאפילו הפסדים קלים יאכלו את ערך הנכס שלך הרבה יותר מהר מאשר במסחר בקריפטו רגיל.
יש גם עמלות נוספות הכרוכות באסימונים ממונפים בהשוואה למטבעות קריפטוגרפיים רגילים. יש להם דמי ניהול (בדרך כלל בין 0.01% – 0.03%), כמו גם עמלת פדיון אם תבחר לתבוע את שווי נכס הבסיס במקום למכור את האסימון הממונף שלך.
מס אסימונים ממונפים
יש לך רווחים גדולים מהאסימונים הממונפים שלך?
כמו כל מטבע קריפטוגרפי אחר, טוקנים ממונפים מחויבים במס . אבל כדי לסבך את העניינים, אף משרד מס עדיין לא הוציא הנחיות לגבי האופן שבו מסים אסימונים ממונפים. אז אנחנו צריכים לקחת את כללי מס הקריפטו הנוכחיים ולהחיל אותם על סוגי העסקאות השונות שאתה יכול לבצע הקשורות לאסימונים ממונפים.
על פניו, יש כמה עסקאות שעלולות להתרחש עם אסימונים ממונפים:
- קניית אסימון ממונף.
- מכירת אסימון ממונף.
- מימוש אסימון ממונף.
- איזון מחדש של אסימון ממונף.
לסיכום
אסימונים ממונפים הם מוצר נגזרים ללא סיכוני מרווח או חיסול. הוא מספק לך חשיפה ממונפת לנכס הבסיס, שעשויה להגביר את הרווחיות אך גם הפסדים.
אסימונים ממונפים הם דרך חכמה ויעילה להקצות את נכסי הקריפטו שלכם בצורה בטוחה יותר ממינופים בדרכים אחרות בתחום עם כך ובהתאם לזאת גם לאסימונים הממונפים יש את הסיכונים שבהם ויש לשים לב לסיכונים הכרוכים לפני כל פעולה ופעולה ,ולא לקחת סיכונים גדולים ומורכבים מידי .
אין לראות באתר ובכתוב בו המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג באתר אינו מהווה ייעוץ/תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים במיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ”ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. על הקורא להפעיל את שיקול דעתו הבלעדי לפני ההצטרפות
